ProfitShield kwartaal 3 – 2025
Beleggers omarmen optimisme, maar risico’s blijven sluimeren
Het derde kwartaal van 2025 stond in het teken van opluchting en optimisme. Terwijl beleggers in het voorjaar nog worstelden met geopolitieke onrust en wisselende economische signalen, keerde het vertrouwen deze zomer krachtig terug. De markten bereikten nieuwe jaartoppen, gedragen door renteverlagingen, sterke bedrijfsresultaten en een niet te stuiten geloof in de groeikracht van kunstmatige intelligentie. Toch bleef de ondertoon broos, de fundamenten van deze hausse zijn minder stevig dan de koersen doen vermoeden.
Groei en renteverlagingen geven lucht
De Amerikaanse economie groeide in het tweede kwartaal met maar rium 3,5% op jaarbasis. Sterker dan eerder gedacht. Dat cijfer temperde aanvankelijk de hoop op snelle renteverlagingen, maar tegen eind september bleek de Federal Reserve alsnog bereid het beleid te versoepelen. De eerste verlaging sinds begin 2024 was een feit, en Fed-voorzitter Powell liet doorschemeren dat er meer zouden volgen. Wereldwijd hebben inmiddels 165 centrale banken de rente verlaagd in de afgelopen twaalf maanden, een signaal van een beleidsomgeving die duidelijk op groei mikt.
Ook in Europa lijken de lichten langzaam op groen te springen. Duitsland vertoont tekenen van industrieel herstel, de dienstensector groeit gestaag en de samengestelde PMI bereikte het hoogste niveau in zestien maanden. De inflatie blijft met 2,2% in de eurozone onder controle, terwijl in de VS een lichte stijging naar 2,9% werd genoteerd, een aanvaardbaar niveau voor een economie in expansie.
AI-hype en FOMO stuwen de markten
De beurzen profiteerden volop van het geloof in de toekomst. De wereldwijde AI-hausse bleef de dominante kracht: bedrijven als Nvidia, Broadcom en Oracle braken record na record. Beleggers wilden daar koste wat kost bij zijn. De bekende FOMO (fear of missing out) deed zijn werk. Ook de verwachting van belastingverlagingen in de VS en grootschalige investeringen in infrastructuur en defensie in Europa zorgden voor extra rugwind. Opkomende markten, met name China, boekten de sterkste rendementen, geholpen door stabiele groei en een aantrekkende binnenlandse vraag.
Obligaties en valuta: gematigde bewegingen
Op de obligatiemarkten bleef het relatief rustig. Europese rentes liepen licht op, vooral in Frankrijk waar politieke instabiliteit de risicopremies opdreef. Amerikaanse langlopende rentes daalden iets, wat resulteerde in bescheiden positieve rendementen voor staatsleningen. Bedrijfsobligaties deden het beter, dankzij afnemende recessievrees en krappere kredietopslagen. De Amerikaanse dollar daalde verder met ruim 11% sinds begin dit jaar, wat de concurrentiepositie van Amerikaanse exporteurs verbeterde, maar de rendementen voor Europese beleggers in dollars drukte.
ProfitShield: stabiel rendement in euforische markten
In dit overwegend positieve klimaat leverde ProfitShield in het derde kwartaal een rendement van +3,36% (juli –0,24%, augustus +2,09%, september +1,49%). Daarmee bleef de strategie keurig binnen haar doelstelling: stabiele groei met beperkte schommelingen. De buffers deden hun werk; de volatiliteit bleef laag, ook tijdens tussentijdse correcties van eind juli en midden augustus. Over heel 2025 tot en met september komt het totaalrendement van ProfitShield uit op +6,82%.
ProfitShield is ontworpen om rust te brengen in markten die vaak te veel door emotie worden gedreven. Waar beleggers zich lieten meeslepen door AI-hypes en renteverwachtingen, bleef ProfitShield gericht op behoud en beheerste groei. De combinatie van Buffer-ETF’s met vooraf vastgestelde beschermingsniveaus en rendementscaps zorgde opnieuw voor een gecontroleerd risicoprofiel.
Vooruitblik: voorzichtig optimisme
Historisch gezien is het vierde kwartaal vaak de sterkste periode van het jaar voor aandelen. De markten gaan het laatste kwartaal in met vertrouwen, gesteund door een soepeler monetair beleid. Toch neemt het risico op teleurstellingen toe: waarderingen zijn hoog en geopolitieke spanningen blijven latent aanwezig.
ProfitShield blijft daarom defensief gepositioneerd, met de nadruk op brede bescherming en spreiding over sectoren en regio’s. Dat maakt het systeem tot een betrouwbare ankerstrategie, niet alleen om rendement te halen, maar vooral om gemoedsrust te behouden, ook als de markten opnieuw kantelen.